Un tribunal brésilien accorde la protection contre la faillite au détaillant Americanas

SAO PAULO: Un tribunal de Rio de Janeiro a accepté jeudi 19 janvier la demande de protection contre la faillite du détaillant brésilien Americanas SA, a déclaré la société, quelques jours après que la société a découvert près de 4 milliards de dollars américains (17,2 milliards de RM) d’incohérences comptables et au milieu d’une querelle juridique avec les créanciers .

Americanas, soutenu par le trio milliardaire qui a fondé 3G Capital, a déclaré dans un dépôt de titres qu’il restructurerait des dettes d’environ 43 milliards de reais (8,23 milliards de dollars).

Les actions de la société ont plongé d’environ 42,5 % à 1,00 réal après l’annonce du dépôt, prolongeant sa baisse depuis le début de l’année à environ 90 %. La bourse brésilienne B3 a annoncé qu’elle exclurait les actions Americanas de ses indices, y compris l’indice de référence Bovespa.

Cette décision est intervenue “malgré les efforts et les mesures que la direction a pris ces derniers jours aux côtés de ses conseillers financiers et juridiques pour protéger l’entreprise des effets” du scandale comptable, a indiqué la société.

Les investisseurs s’attendaient à cette décision, certains la jugeant inévitable, surtout après que le prêteur BTG Pactual a obtenu mercredi une décision de justice annulant une partie de la protection de l’entreprise contre les créanciers.

Dans un document déposé au tribunal, les cabinets d’avocats Basilio Advogados et Salomao Kaiuca Abrahao ont attribué l’urgence de déposer le bilan à la décision des créanciers de saisir les actifs des sociétés.

Le distributeur a également évoqué une dégradation de la dette par les agences de notation, qui a empêché l’octroi de nouveaux prêts. S&P, Moody’s et Fitch ont tous abaissé les cotes de crédit d’Americanas à la suite du scandale comptable.

Americanas avait déclaré plus tôt jeudi qu’elle envisageait de déposer son bilan d’urgence, notant que sa situation de trésorerie actuelle ne s’élevait qu’à 800 millions de reais, contre 7,8 milliards précédemment annoncés.

Lucas Pogetti, associé chez RGS Partners, conseiller en fusions et acquisitions, a déclaré qu’une grande partie de la position de trésorerie précédemment divulguée d’Americanas était liée au remboursement anticipé de créances ou déposée auprès de créanciers.

“Naturellement, lorsque les banques ont pris conscience de la situation réelle de l’entreprise, elles ont commencé à adopter une posture plus agressive pour se protéger, limitant par conséquent l’accès aux ressources”, a déclaré Pogetti.

Dans le dossier, Americanas demande d’exclure la fintech Ame de la protection contre les faillites, car elle est réglementée par la banque centrale, et l’autorisation d’augmenter son capital.

Les magasins Americanas sont omniprésents dans les centres commerciaux brésiliens. Son unité de commerce électronique, qui fonctionnait comme une société distincte avant une récente restructuration, est l’un des principaux détaillants en ligne du pays.

Le directeur général Sergio Rial a démissionné la semaine dernière, moins de deux semaines après avoir pris ses fonctions, citant la découverte d'”incohérences comptables” totalisant 20 milliards de reais.

Rial, l’ancien chef de la branche brésilienne de Banco Santander, a attribué les incohérences aux différences dans la comptabilisation du coût financier des prêts bancaires et de la dette envers les fournisseurs.

Le directeur financier Andre Covre, qui venait également de rejoindre Americanas, a également quitté la société, qui compte comme actionnaires de référence les milliardaires brésiliens Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira et Marcel Telles.

Americanas a déclaré que les actionnaires de référence avaient l’intention de maintenir les liquidités de l’entreprise à des niveaux permettant un “bon fonctionnement” de ses magasins, de son canal numérique et d’autres entités.

Andre Luzbel, responsable des revenus variables chez SVN Investimentos, a déclaré que la protection contre la faillite était inévitable, notant qu’elle serait l’une des plus importantes jamais réalisées au Brésil, “aussi complexe que celle d’Oi”.

Oi SA, une entreprise de télécommunications, a déposé en juin 2016 la plus grande protection contre les faillites jamais enregistrée au Brésil et n’en est sortie qu’en décembre 2022. – Reuters