Intellasia East Asia News – MPF : les pécules de Hong Kong en 2022 diminuent de 40 800 dollars de Hong Kong par personne après la deuxième perte la plus importante jamais enregistrée par le fonds de pension

Le pécule collectif de la main-d’œuvre de Hong Kong a le plus diminué depuis la crise financière mondiale après que le Fonds de prévoyance obligatoire (MPF) de la ville a enregistré sa deuxième perte la plus importante jamais enregistrée en 2022 au milieu de performances lamentables sur les marchés financiers mondiaux.

Le fonds de pension a enregistré une perte de 186,9 milliards de dollars HK (23,9 milliards de dollars) l’année dernière, soit une diminution de 40 800 dollars HK pour chacun des 4,57 millions de membres du régime, selon les données fournies par MPF Ratings, une société de recherche indépendante.

Le total des actifs du MPF a diminué de près de 11 %, passant de 1 180 milliards de dollars HK fin 2021 à 1 050 milliards de dollars HK, ce qui a réduit le solde moyen de chaque membre du MPF à 229 500 dollars HK, selon l’estimation de MPF Ratings.

Il s’agissait de la première année dans le rouge du MPF depuis une perte de 8,2 % en 2018. Le régime de retraite, établi en 2000, a enregistré un gain de 12,7 % en 2019, de 12,1 % en 2020 et de 0,6 % en 2021, selon données fournies par Refinitiv Lipper.

“Les marchés des capitaux ont beaucoup fluctué en 2022”, ce qui en fait une année très difficile pour les fonds d’investissement et les gestionnaires de retraite, a déclaré Kenrick Chung, administrateur de Ben. Excellence Consultancy, un courtier d’assurance à Hong Kong. « Les troubles géopolitiques, la pandémie de Covid et la [tight monetary policy] des principales banques centrales ont tous contribué à la mauvaise performance du MPF.

Les 412 fonds d’investissement relevant du régime MPF ont perdu 15,7 % chacun en moyenne l’an dernier, un niveau jamais vu depuis un recul de 30,2 % en 2008. Toutes les catégories de fonds étaient dans le rouge, à l’exception du Fonds conservateur MPF, qui a gagné 0,3 % par rapport au intérêts qu’il a gagnés sur les dépôts bancaires, le seul bénéficiaire de la hausse des taux d’intérêt l’année dernière.

La course cahoteuse du MPF a été dominée par une perte de 23,6% des actions de Hong Kong et de Chine au cours des 10 premiers mois, sauvée uniquement d’un effondrement plus profond par un rebond du marché en novembre et décembre alors que Pékin commençait à pivoter de sa politique zéro-Covid.

Les perspectives pour 2023 sont pleines d’incertitudes, a déclaré Chung, car les banques centrales mondiales, dirigées par la Réserve fédérale, ont déclaré qu’elles maintiendraient le cycle actuel de hausses de taux, ce qui signifie une volatilité persistante sur les marchés financiers mondiaux.

Pourtant, la Chine devrait rouvrir ses frontières le 8 janvier. La réouverture, en particulier la frontière sud avec Hong Kong, sera utile pour stimuler l’activité commerciale, les voyages d’affaires et la croissance économique, a-t-il déclaré. Il y a encore une chance pour que le MPF renoue avec les bénéfices en 2023, a-t-il ajouté.

La Fed, l’autorité monétaire la plus puissante du monde, a augmenté le coût de l’argent à sept reprises l’an dernier, portant son taux directeur de près de zéro à 4,25 % à la fin de 2022 pour contenir l’inflation à son plus haut niveau depuis quatre décennies.

Ce cycle de resserrement a conduit à des mouvements similaires parmi les principales banques centrales, y compris dans la ville, alors que l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) mène sa politique monétaire en étroite collaboration avec la Fed pour maintenir l’arrimage de la monnaie locale au dollar américain.

La hausse des taux d’intérêt a pesé sur les fonds d’actions de Hong Kong et de Chine, les options d’investissement les plus populaires qui absorbent plus de 20 % de tous les actifs du MPF. Les fonds d’actions ont perdu 19,3% l’an dernier, reflétant les fonds d’actions américaines et mondiales qui ont chuté de près de 20%, selon MPF ​​Ratings.

L’indice de référence Hang Seng de Hong Kong a perdu 15% en 2022 tandis que l’indice Hang Seng Tech a chuté de 27%. L’indice CSI300, qui suit les 300 plus grandes actions de Shanghai et de Shenzhen, a baissé de 21,5% en 2022.

L’année dernière a également été la pire depuis la crise de 2008 pour les principaux indices américains. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a chuté de 8,8%, le S&P 500 a perdu 19,4% tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 33%.

Les fonds d’actifs mixtes qui investissent à la fois dans les actions et les obligations ont perdu entre 15 et 20 % l’an dernier, les pertes les plus importantes se répercutant sur ceux qui ont investi davantage dans les actions.

La commutation entre les actifs n’a pas fonctionné non plus. Les fonds de stratégie d’investissement par défaut, un autre choix populaire qui change les investissements entre les actions et les obligations en fonction de l’âge des employés, ont enregistré une perte d’environ 15 % l’an dernier.

Les marchés des changes n’offraient aucune valeur refuge. Les fonds du marché monétaire qui ont investi dans des devises ont enregistré une perte combinée de 4 % en 2022, le dollar américain s’étant renforcé par rapport à toutes les devises mondiales dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.

“Dans l’année à venir, la grande question pour la performance du MPF est de savoir si les économies américaine et du G7 vont tomber en récession, et si l’inflation américaine peut [noticeably decelerate] motiver la Fed à pivoter [and pause its rate hikes] et même réduit les taux d’intérêt à la fin du second semestre », a déclaré Elvin Yu, directeur général de Goji Consulting.

“Les perspectives restent pessimistes, car tous ces facteurs demeurent”, a-t-il déclaré. “Attendez-vous à un marché volatil avec quelques rebonds légers et de courte durée, mais les investisseurs doivent rester sur la défensive.”

https://www.scmp.com/business/article/3205630/hong-kongs-2022-nest-eggs-shrink-hk40800-person-after-mpf-posted-its-second-biggest-loss-record

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